如何操作无庄超跌股

2019-12-06 09:54:17

股票的问题可以归纳为以下三个命题:什么样的股票可以挣钱,什么时候做这些股票及怎么样做这些股票。既然我们已经知道了超跌股有获利的机会,下面就来讨论如何介入超跌股的问题。捕捉无庄超跌股的操作又叫抢反弹,因为这些个股给大家的收益最多就是反弹空间。我们先不妨看一个不能抢反弹的例子。

中科创业是一只著名的股票,早先叫康达尔,所以说它著名,是因为此乃中国股市2001年尽人皆知的一只庄股。从技术指标看,这只股票早在2000年的12月26日就已经呈现出超跌状态。当时它的CYS13的值是-20.89。但是这个超跌状态并没有造成这只股票的超跌反弹,随后竟然又是无数个跌停板。可以说,几乎所有用于捕捉超跌反弹股票的技术指标,在这只股票上都惨遭失败。问题出在哪呢?说到这里,我们必须了解一下技术分析的本质。

图8—6:ST中科(0048)看不见底部的股灾

技术分析并不是就指标谈指标,在指标中寻找一些固定的买入卖出信号,这显然是使技术分析陷入了教条主义的泥潭,甚至将技术分析演化为一种宗教。技术分析的目的,是通过技术分析指标来间接获取上市公司基本面的真实情况,从而理解并把握市场本质。机械的使用数据和标准是没多大用的。只有深刻理解了技术分析与市场现象的关系及原理,这些技术指标才能起作用,才能真正帮你的忙。这是需要特别重申的。象图8-4的那种连续的跌停板走势,投资者不难估计出该股出了严重的问题,在这种情况下,再单纯使用技术分析指标对其进行解析是没用的。

  现在来讨论什么时候抢反弹,其含义就相对清楚了。一般意义上说,我们喜欢是一种无辜的超跌股。即上市公司本身没有多大错误,只是由于场外一些非常因素造成了股价的过分下行。然而如何判断其是无辜下跌还是崩溃下跌呢?一个简单的办法,就是结合大盘看股票。如果大盘好好的,偏偏是某一只股票或某一类股票崩盘了,那问题一定是在个股上,这种反弹应该不予考虑。中科创业暴跌的大盘背景见图8-7,大家不难做一个评价,此时的大盘并没有任何恐慌迹象,那么中科创业的下跌就是自身的原因了。

图8—7:与图8—6同期的大盘环境

本人曾经在超跌股中做过许多实盘操作,逐渐形成了捕捉超跌股的决策流程。虽然尚不能百战不殆,但也取得了一些经验,无妨拿出来供大家参考,筹码分布

  A、大盘的条件

首先,大盘是个首当其冲的要素。超跌股的获利机会是大盘制造的。在投资者普遍恐慌和失望的背景下,个股难免会树倒猢狲散,以至有些个股可能会跑得远了点,甚至跳到了井里河里。但是投资者的恐慌不是反映在他们的面目表情上,而是通过其操作反映在大盘上。大家从图8-8的最后一根中阴线上,可以感觉到投资者的心情。

图8-8:夭折的反弹很令人悲观

图8-8的最后交易日是2001年8月6日。三天之前,大盘曾经有过短暂的单日反弹,投资者对此还报有过一定的希望,但是这个反弹仅仅一天就夭折了,8月6日的阴线反映出的是一种对未来的失望。在这种情形下,总会有一些个股遭遇不测,甚至其股东会落井下石,从而形成有反弹价值的超跌股。

  在捕捉超跌股的操作中,本人最喜欢的大盘环境是一种破位下行的大盘走势。这种走势的形成过程是这样的:当大盘下跌一段时间之后,由于做空能量释放过快,大盘由暴跌转入横盘,多空出现短暂的平衡。但这个平衡最终被打破,股价再次下跌。此时,投资者经历了失望、希望、再次失望的过程,他们对大盘的信心遭到了彻底的打击,而这恰恰是造成股票过度超跌的内在契机。

在图8-9中,除了对平衡区的破位下行外,我们还可以看到下行支撑线的向下突破,这叫疯熊特征,也是市场极度悲观的表现。这个时候可以寻找一些超跌股去做。

图8-9:大盘的破位下行

并不是所有的暴跌走势都能进行抢反弹的操作。尤其是行情转熊后的第一轮反弹很难做赢,况且,这个反弹离顶部太近,万一抢反弹失败,则前期逃顶的成果便会化为乌有。

B、群体超跌

除了大盘因素之外,本人非常关心个股们的群体超跌状况。如果只有少数个股处在超跌状态,就会因为势单力薄而很难拉动指数。所以它们即使反弹,一般也不会得到市场的呼应。当然,这些少数个股也不可能走出有价值的反弹行情,操作上难免事倍功半。而群体超跌就不一样了。在这种情况下,一只股票的反弹往往会带动多只股票的反弹,甚至可以让大盘全线飘红。

在实际操作中,本人使用的方法是统计可操作的超跌股的数量,所关注的对象是有反弹空间的无庄超跌股。其方法是将个股按CYS13排序,从超跌最深的那只个股开始,依次向下评价约50只股票。我们需要这些股票中有相当数量的、具有可操作条件的超跌股,其条件是前文谈到的指标超跌,并且有20%以上的反弹空间。如果其符合上述条件,则可以考虑优选几只去做。反之,如果没有找到足够的符合条件的股票,则决不迁就,宁可放弃。

  C.分仓及仓位控制

抢反弹,博超跌股是一种具有风险性的操作。虽然统计成功率很高,但博反弹失败的杀伤力也很大,甚至输一次会赔掉数次成功的利润。因此控制风险是必要的。控制风险有很多手段,我们采取的主要策略是对仓位实施控制,并且进行分仓。

在仓位上,建议投资者在超跌股上所投入的资金量不要超过总资金量的10%,这样做会使抢反弹的操作非常愉快。因为资金量小,所以也就不会太去计较成败。本人曾经用很小的仓位买过几只超跌股,建仓后发现大盘没有持续反弹的意思,于是仅以1%的赢利平仓离场。但假如是重仓,则免不了患得患失,错过了逃命的机会。

至于分仓多少倒没有一定之规,本人喜欢同时买5只不同的股票,太少了心里不踏实,也达不到分仓的目的;太多了则会在管理上浪费时间。

超跌个股给了我们在大盘并不理想的状态下,利用小资金赚一些小钱的机会,聊补无股可做之时的寂寞。而对于大资金来说,捕捉超跌股基本没有价值。因为大约1000万的资金,就可以让一个小盘超跌股上涨8%,而后这笔资金便很难找到出货机会。毕竟超跌股大多都没有庄家,上涨的动力是由于卖盘的萎缩,因而超跌股不是中线品种。

最后,我们要强调:一旦大盘呈现出反弹结束的迹象,不论盈利与否,所买入的超跌股均须清仓,立即离场,获利就走,不获利也走。

这是操作超跌股的纪律。